币安套利机器人是一个相对低风险的赚钱工具，我用了一段时间发现确实能稳定获得收益。最关键的是理解资金费率套利的原理，然后正确操作就行了。

资金费率套利能赚多少钱？

我先给你算笔账，看看这个套利到底能赚多少。绝大部分时间资金费率都是绿色的，也就是正的，代表多头要支付给空头。

资金费率每8小时收取一次，最低是0.01%。我们简单计算一下：0.01% × 3 = 每天多头最少要支付0.03%的资金费率。再乘以365天，如果我们去套取正的资金费率，基本上每年能获得最少10%的年化收益，而且是相对低风险的。

什么是Delta为零？

套利机器人的核心原理是让你的持仓Delta为0。Delta为0的意思就是不管标的价格如何变化，你的账户净值都不会变化。不管这个币涨还是跌，你都不会赔钱。

具体表现是这样的：

• 如果标的价格上涨，你的现货赚钱，永续合约赔钱，加在一起不赔不赚
• 如果标的价格下跌，你的现货赔钱，永续合约空单赚钱，还是不赔不赚

举个例子：你持有一个比特币现货，Delta是+1，同时在永续合约做空一个比特币，Delta是-1。正1加负1等于0，所以这个组合Delta为0。

如果你持有两个比特币现货（Delta=+2），但只在永续合约做空一个比特币（Delta=-1），那么总Delta=+1，这就不为0了。比特币上涨你赚钱，下跌你还是会赔钱。

永续合约资金费率是什么？

永续合约是币圈独有的创新。传统期货合约有到期日和交割时间，合约到期后会用现货价格结算交割，所以现货价格和期货价格在到期日会收敛。

但加密货币的永续合约永远不用交割，永远没有到期日。所以需要一个规则让现货价格和期货价格不会偏离太远，这个工具就是永续合约资金费率。

资金费率的计算规则

资金费率有四个重要规则：

1. 收取频率：每8小时收一次，每天收三次
2. 计算公式：总仓位美元价值 × 资金费率 = 你的资金费用
3. 正资金费率：做多的人数大于做空的人数时，资金费率为正，做多的人要给做空的人支付资金费率
4. 负资金费率：做空的人数大于做多的人数时，资金费率为负，做空的人要给做多的人支付资金费率

比如你有1000美金，开了10倍杠杆，那你的总仓位美元价值就是10000美元。不管是赚资金费还是付资金费，都是按这个总仓位来算的。

通过资金费率这个机制，交易所能平衡多空双方的持仓，不让大家一直单边做一个方向。

套利机器人怎么赚钱？

现在我们知道了Delta为0和资金费率的概念，来看看套利机器人具体怎么赚钱。

举个例子，小明持有一个比特币现货（Delta=+1），同时在永续合约做空一个比特币（Delta=-1），总Delta为0。

当资金费率为正时：小明持有永续合约空单，能收到资金费率，赚取多头向空头支付的钱。

当资金费率为负时：小明可以在现货市场卖出一个比特币，在永续合约市场做多一个比特币，总Delta还是0。这时他持有永续合约多单，可以赚取负的资金费率。

本质上，套利机器人就是通过现货加永续合约的组合让Delta为0，然后赚取资金费率的钱。

为什么有时候会赔钱？

有些朋友问我为什么用套利机器人还是会赔钱，核心原因是手续费支出大于资金费率收入。

我们来算算支出项目：现货手续费 + 永续合约手续费 + 滑点费用 = 总支出

当你资金比较大时，在盘口会有一些滑点，这也是你应该计算的支出项。当总支出大于资金费率收入时，你就会赔钱。虽然表面上看起来赚钱了，但算总账还是亏的。

所以我强烈建议大家使用我下方的链接或使用邀请码XC246CTG注册币安，可以获得永久20%的手续费减免，有效降低现货和永续合约的手续费支出。当支出减少了，我们赚钱的概率和空间就更大了。

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进入币安套利机器人页面

现在我带你实际操作一下。进入币安官网后，把鼠标移动到顶部导航栏的「交易」上面，可以看到有一个「交易机器人」选项，套利机器人就在里面。

点击「交易机器人」进入页面，往下滑可以看到很多机器人清单，找到套利机器人，点击「创建」。

套利机器人界面详解

第一次进入可能觉得比较乱，我给你详细解释下各个区域：

币种搜索区：可以搜索不同的币种，还能看到U本位和币本位两种不同的合约模式

时间切换区：右边有3天选项，可以切换不同时间级别查看收益

利差模式：下面有正向利差和反向利差两种模式

套利标的区：显示各种套利标的，可以按APR年化收益排序

图表区：右边是整个图表区，显示现货和永续合约的组合信息

操作区：最右边是投资组合操作区，可以看到具体的投资组合配置

U本位合约和币本位合约的区别

USDT本位永续合约：

• 使用USDT作为保证金的永续合约
• 可以用USDT做保证金交易任何加密货币
• USDT是美元稳定币，价格波动小，比较稳定
• 赚钱时赚USDT，赔钱时赔USDT

币本位永续合约：

• 使用某种加密货币作为保证金的合约
• 持有什么币就只能交易对应的币本位合约
• 保证金价值会随着行情变化，有时高有时低
• 赚钱时赚的是这个币，赔钱时赔的也是这个币

正向利差和反向利差

正向利差：当资金费率为正数时采用的策略。做空永续合约赚取资金费率，同时做多现货资产对冲价格变化。

有两种方法：

1. 持有现货，在USDT永续合约用U作保证金做空等量合约
2. 持有现货，直接用现货作保证金，使用币本位永续合约做空等量合约

反向利差：当资金费率为负数时采用的策略。做多永续合约赚取资金费率，同时做空现货资产对冲价格变化。

具体操作是把USDT保证金分成两份：一份在现货杠杆里借出对应现货然后卖掉（等于做空现货），另一份在USDT永续合约里做多等量仓位。

什么是价差率？

价差率是交易标的盘口买入和卖出的价差。比如比特币现在买一和卖一之间有0.1美金的价差，这就是滑点，也是我们支出的一部分。

一些小币种虽然资金费率看起来很高，但买一和卖一之间可能差1%，价差率比较大。如果贸然去套取它的资金费率，也会赔钱。

记住：价差率大的标的不要碰。价差率基本等于你的直接滑点，价差率越大，开平仓时损失越大。标的的盘口深度等于间接滑点，当你的资金体量大于盘口深度时，损失会更大。

实际操作套利机器人

现在我们来实际操作一下。假设选择比特币作为套利标的，可以看到比特币的价差率非常小，30天资金费率年化收益是10%，下期资金费率还是正的。

所以我们要做空比特币永续合约，做多比特币现货。右边操作区已经帮我们选好了投资组合配置。

在投资部分直接输入想要投资的USDT数量就可以了。系统提示最小投资规模是250美金，我输入255美金做演示。

底下会显示预估仓位规模是229美金，检查无误后点击「创建」。

确认订单并启动

系统会弹出订单确认页面，确认无误后点击「确认」。现在页面下方就可以看到已经有一个运行中的套利机器人在执行了。

这里我们赚取的是正资金费率，所以做空了比特币合约。组合里做空的永续合约用了两倍杠杆，虽然风险比较小，但本质上还是有爆仓风险的。如果比特币翻倍，可能会爆仓，所以需要关注标的价格变化。

在操作区可以查看明细，也可以直接点击结束来关闭。

套利机器人的运行特点

资金费率套利每8小时收取一次，每天收3次，所以套利机器人需要比较长时间运行才有效果。

这种策略适合开启后偶尔看看标的价格，只要不出现大的变化，就安心收钱睡觉。我第一次用时也是担心，但运行一段时间后发现确实比较稳定。

新手使用建议

基于我的使用经验，给新手几个建议：

1. 尽量只选择套取正资金费率

因为比较简单好理解，而且80%的时间资金费率都是正的。

2. 尽量选择大标的

比特币、以太坊、SOL等，因为流动性好，价差率低，滑点小。

3. 最好选择套取大标的币本位合约费率

这能让资金效率在无形中提高一倍。

资金费率套利是一个比较长期的策略，如果你没有足够耐心，我不建议使用。

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常见问题

Q: 套利机器人有爆仓风险吗？

A: 有一定风险。因为永续合约部分使用了杠杆（通常2倍），如果标的价格出现极端变化（比如翻倍），确实可能爆仓。所以要选择大标的，避免选择价格波动过大的小币种。

Q: 多少资金适合做套利？

A: 币安套利机器人最小投资规模是250美金。我建议至少500美金以上，因为资金太小的话，扣除各种手续费后收益就很有限了。

Q: 套利收益真的能达到年化10%吗？

A: 这是理想情况下的收益。实际收益会受到资金费率变化、手续费支出、价差损失等因素影响。我自己使用下来，年化收益在6-12%之间波动，整体还是不错的。