本篇文章来个大家详细讲解币安交易所合约中的币安美股合约功能。
首先说结论：如果你有美股账户的话，就不要碰这玩意。
第一部分：币安美股合约的本质
币安：https://www.binance.com/zh-TC/join?ref=XC246CTG
币安美股合约的本质需要明确：你买卖的并不是正股，而只是一纸合约，而且是加了杠杆的。
在合约的持仓状态下，你是永远没有办法长持的。你想之后赚到特斯拉的一个巨大的科技跃升的利润，你是赚不到的。
币安的美股合约只不过是一个交易涨跌的工具，适合做短线。但是哪怕币安的美股合约给了我们快进快出的机会，这里边也给我们留了特别多的坑。
第二部分：交易特斯拉合约的关键认知
在交易特斯拉合约的时候，首先要确定：我买的这个东西压根不是特斯拉的股票。
因此：我更不可能是特斯拉的股东，我更没有可能去获得特斯拉的分红，我买的就是一纸合约而已。我能针对于特斯拉股价来去买涨或者是卖空，你还能够去加最高十倍的杠杆。所以它是有可能会爆仓的。
第三部分：币安美股合约 vs 真实美股
正常购买美股的情况
我们正常在买美股的时候，你是不会爆仓的，因为你买的是正股。
比如说，你用的盈透证券买了100股的特斯拉。这个特斯拉其实是在盈透证券的账本上有记录的。然后盈透证券把这个账本汇报给对应的数据公司。这些数据公司是纳斯达克交易所和纽交所的官方认定的公司，就代表着你是真真正正的拥有了这个股票的。
币安美股合约的参数
币安的美股合约一定要有自己的一个合约的参数。比如说：
1、它最大的杠杆倍数只让你开到十倍
2、它的交易时间和普通美股是不一样的。普通美股有正常交易时间段，但是美股合约它是给你7×24小时去交易的
第四部分：资金费率对比
币安美股合约会有一个资金费率的结算频次：
每八小时它要结算一次。也就是说，每天它要结算三次的资金费率
•关键点来了：它的资金费率上限是±2%
与比特币合约的对比
作为对比来看，比特币虽然也是每八小时结算一次资金费率，但是它的资金费率的上限只有0.3%。
而且比特币它天然就是一个7×24小时的市场。币安交易所是比特币交易的主要的场所，所以币安合约的价格它不会失真。
第五部分：币安美股合约的价格失真风险
在美股合约里边，币安的价格是会失真的。
美股这边正常开盘，币安这边的价格就紧跟随他。但美股这边如果不开盘，币安强行还开的话，这时候币安的价格就很有可能失真。只要一失真，大概率受伤的都是我们这些散户。
第六部分：美股券商的运作机制
如果你想更深层次的了解美股，我们就需要搞清楚美股的券商它到底是怎么操作的。
基本流程
首先我们作为普通散户，我们要在券商进行开户。由券商替我们去下买单，替我们取下卖单。最终这个交易的场所是放到了纳斯达克或者是纽交所。这里边就会出现一个交易时间的问题。
美股市场并非全天开放
首先美股市场它并不是全天开放的。现在冬令时间，北京时间的10:30到凌晨五点钟，对应的是美国那边的美东时间。
第七部分：美股交易时间段详解
正常交易时间段
纳斯达克交易所和纽交所它是正常开的。无论是散户机构做市商都在一起交易，所以它的流动性能打100分。
盘前交易和盘后交易
当这个时间点过了之后，还会有盘前交易和盘后交易。大部分的做市商都会跑掉，只留下一些典型趋利的做市商会在里边做套利交易。所以它的流动性就会差好多。
夜盘
再接下来看夜盘，连盘前盘后的这个小厂子都给你关了，流动性更差。
你可能去玩特斯拉的股票，前一秒还在400美金，下一秒直接380美金。
周末和节假日
再差的情况就是美国那边周末或者节假日了，人家直接关门了，连这个小夜盘都不给你了。
第八部分：币安交易所的成交量分析
我们看一下币安交易所的这个特斯拉永续，你看它下面的这个成交量，明显有波峰波谷。凡是波谷的地方，都不是正常开盘的时间。所以它交易量就天然的低。
如果你就是在这个波谷的时间去交易的话，它的价格就极容易失真，很可能上上下下的乱窜。
第九部分：币安平台的时间段警告
所以，我们在币安区交易这个合约的时候，它上面给你标着：
1、现在是隔夜时间段
2、现在是正常交易时间段
3、他都会给你打这个警告的
但是很多人他做的是一个冲动交易。这时候听到一个什么特斯拉的好新闻，我就即刻想钻进去开多，他就完全忽略了隔夜交易这四个字。
非正常时间段平仓的风险
而且如果你在闭眼的美股合约里边开了一个单子，等到非正常时间段想去平仓的时候，你平仓的价格也会特别差。因为流动性压根没有。
第十部分：币安美股合约的三个关键价格
既然我想去玩币安美股合约的话，我就需要关注三个价格。很多人在里边搞不清楚。
1. 指数价格（Index Price）
首先，我们最应该关注的就是这个指数价格，也就是正宗的外部的参考价。是美股市场那边传来的真实的数据。
无论你是正常时间段纳斯达克交易所给你报的官方数据，还是盘前盘后夜盘在那些电子小消易屏上面传过来的数据，都要以人家那边的价格为准。那个才是指数价格，都要盯着它。
2. 标记价格（Mark Price）
然后你在币安里边自己开单的时候，怎么计算你的爆仓以及你的未实现盈亏呢？就需要币安自己手搓出来一个标记价，用来计算你的未实现盈亏以及是否爆仓。
3. 最新价（Last Price）
还有一个最新价，也就是我们常规理解中的币安它自个这个盘子里边的这个价格，就是中间的这个价。
第十一部分：标记价格与指数价格的关系
最关键最难懂的地方来了。我们这时候就要算币安的指数价格跟标记价格在不同的美股交易时间段里边它是怎么样的一个关系，怎么样的一个追踪形式呢？
正常交易时间段
首先我们来看正常的交易。假如说现在是正常的交易时间段，我作为一个持有特斯拉合约多单的人来讲，你判断我到底赚不赚钱，当然要以美股那边实时的报价为准了。所以这时候你的这个标记价格就可以视为等于指数价格。
盘前/盘后交易时间段
如果到了盘前交易或者是盘后交易的话，本身美股那边流动性就降了90%了。这种情况下，它自己美股那边的价格都会频繁的乱跳：一会400，一会四百一，一会三百九。
因为你本身美股的那个价格就在乱跳。如果我的标记价格也跟着你乱跳的话，那么在必然持仓的那些人，他就可能随时一会爆仓，一会暴赚。
所以他要做一个对应的延迟，以及把它的这个上涨下跌的幅度做一个平滑的操作。
夜盘时段
到了夜盘之后，美股那边的流动性更差了。我让它延迟的更长，我让它更加的平滑，用标记价格去更加缓慢的去追踪它的这个指数的价格，也就是真实的美股市场那边的价格。
无论是盘前盘后还是夜盘，价格突然之间变到了400、410。我的这时候的标记价格，我看到你四百一了，那我就慢慢追。
第十二部分：标记价格的平滑追踪机制
我追了一半的时候，你下一秒跳到了三百九，我再给你慢慢往下追。所以你就可以想象一个心电图。
在非正常交易时间段，美股的指数价格是突上突下的，而币安的这个标记价格是缓慢涨、缓慢跌的。
第十三部分：周末和节假日的标记价格机制
接下来我们看最核心的。美国那边如果周末了或者节假日了怎么办？人家指数价格就没了，就停了因为人家压根不开盘。
周末持仓的困境
比如说，就在周五交易时刻的最后那一刻，特斯拉的价格到了400美金。这时候你币安的合约单子还开着了。你怎么办呢？你怎么算盈亏呢？
此刻币安交易所要做的，就是主动把自己的这个标记价格跟美股那边的指数的价格脱钩。我不再100%的参考你了，而我要更多的去关注币安自家的这个盘子里边的最新成交价。
恶意做市商的威胁
币安自己的这个盘子有可能进来坏人。如果我是一个进攻型的做市商，我就要趁着币安美股合约在周六周日的时候搞事，我把你们都拉爆。
此刻币安交易所就得对自己家的这个最新成交价也得持一个怀疑的态度。你不能成交什么价，我就把成交的这个价当做标记价格。不然用户被亏死了。
所以要做一个平滑处理。也就是说在周末的时候，币安自己盘子的最新成交价可能忽上忽下，但是它的标记价格反应的会稍微慢那么两半拍。
第十四部分：周末标记价格的限制机制
当然，无论你的币安盘子里的价格是怎么动、怎么跳的，这个标记价都要有一个枷锁。
而且在周末时间段，币安给用户算盈亏、算爆仓的这个标记价格，无论怎么跳，都要按照美股那边正常交易的最后那一刻的价格的上下3%来限制你。
具体案例
周五最后一刻特斯拉的价格是400。那么加3%，也就是币安在周六周日的标记价格最高涨到412美金。在周六周日的这个标记价格最低到388美金。
之后，哪怕币安盘子里面的价格冲上天，我标记价格不变了。不然的话很多用户就很容易被拉爆。
保护机制的作用
比如说现在冲到了500美金。币安给你去算这个盈亏的时候，仍旧给你按412美金算盈亏。无论之后币安盘子里的价格怎么涨，都跟你没关系，都不会拉爆你。
这种情况下就给了持仓人一定的保护，能够等到周一正常开盘的时候，这个不合理的价格又回归到正常的合理的区间。这时候你再去平仓。
第十五部分：正常交易时间段的重要性
反正就是你要在币安里边去交易美股合约，无论你是开仓还是平仓，都尽量要在这个正常的每股交易时间段去进入或者是离场。你才是流动性最好的，最不会吃亏的。
第十六部分：资金费率的陷阱
很多人忽略的币安美股的合约资金费率。因为它上下±2%，每天收三次，所以一天最多你能亏6%。当然你也能赢6%。
这个合约资金费率的主要目的就是让币安内部的这个最新的成交价要紧追外部的真实的价格。如果出现了偏差，他就得用合约资金费率的这个鞭子来抄币安里边交易的散户和机构了。
第十七部分：资金费率的计算方式
币安内部特斯拉的价格已经冲到了500，而周五那一刻特斯拉在美股那边真实的一个最终成交价是400美金的话，中间就会有一个100美金的一个巨大的差值。
就代表着币安自己盘子里边的这些交易的人太狂热了。赶紧给他加一个正的费率，而且打到顶，逼迫币安里边的多头投降。
第十八部分：资金费率按持仓大小计算
而且这个币安合约的资金费率它是根据你的持仓大小算的。
你说你现在有1000USD开了一个五倍的多单，所以你的持仓的大小就是5000u。他给你收资金费率的时候，要按5000u来算，而不是按你保证金的1000u来算。
所以5000u的2%就是一次性收你100u。那么我一次交资金费率掏出去的钱，就占了我总本金的百分之十了。这是相当肉疼的。
第十九部分：周末资金费率的累积风险
如果真的碰到了周六日，周六收三次，周日收三次的话，累积就会收你600USD的资金费。而你的总本金才1000u。
我们能够在币安美股合约里边找到这个资金费。点一下点击查看历史的资金费的记录。
在这个地方，你能看到最近40次的一个记录，你能够做到心中有数。
第二十部分：周末跳空的风险
但是万一在周六日的时候，突然宣布了一个特斯拉的利好。比如说特斯拉跟space x进行换股。这种情况下特斯拉肯定暴涨。
你在周六日感觉不到多大的波动，觉得拿着没事。但是等到周一的时候，美股那边直接跳空高开。你的这个空单就会亏大钱，甚至爆仓。
第二十一部分：币安美股合约 vs 真正美股的区别总结
所以我们最终来看，币安的特斯拉USD永续合约跟真正的美股有哪些区别。
劣势
首先你买到的只不过是跟踪价格的一纸合约。你没有任何股东权益，你也拿不到分红。
你的交易时间虽然是7×24小时，但是里边的风险占了绝大多数。真实的价格都发生在美股市场。币安自己池子里边的价格是不算数的。
而且你很容易因为美股那边的跳涨或者跳空导致你自己这边的持仓受损。
你还有一个很大的资金费，±2%，每一次都能吃掉你不菲的一个保证金。
第二十二部分：币安美股合约的优势
当然，币安的美股特斯拉合约也有它的好处。
你想去做短线交易的话，你不想长持，你就可以在这里边去做合约。当美股那边休市的时候，你还能够去做交易。
第二十三部分：持仓金额限制
比如说你的持仓金额不要超过五万美金。超过了之后，币安自己场子的价格就受你自己的影响就很大了，很容易失真。
第二十四部分：做空机制与账户开设
如果你想直接做空特斯拉，你就可以在币安的美股合约里边开空单。
你不想去跑到香港开一个香港的账户，你也开不下来一个正经的券商账户，你就可以在币安这边去做币安的美股合约。
第二十五部分：币安美股合约的定位
所以币安美股合约它只不过是一个短期的投机交易工具而已。如果你想长持正股，就不要用币安的美股合约。这会害了你的。
第二十六部分：交易建议 - 时间段选择
但是，如果你真的想去玩币安美股合约的话，尽量要在美股正常的开盘时间去做交易。
币安交易所的这个品种旁边都会给你写：现在是盘前盘后，还是隔夜还是休市。
第二十七部分：交易建议 - 避免周五开仓
一定尽量避免在周五去开仓，一定不要持仓过周末或者说过美国那边的重大节日，比如说圣诞节。
第二十八部分：交易建议 - 杠杆倍数和止损
持仓的杠杆倍数不要过高，因为它本身流动性就不好。
最后一定要记得设置止损。在这种情况下，很多进攻性的做市商会跑到币安里边去吃肉的。我们散户如果不设置止损，很容易被扫爆仓。
第二十九部分：实际操作演示开始
接下来我们打开币安交易所进行实际的演示。
你可以点击下方的交易所链接来注册，可以获得手续费的减免。
欧易：https://www.okx.com/join/41322075
币安：https://www.binance.com/zh-TC/join?ref=XC246CTG
Bitget注册链接：https://partner.bitget.com/bg/girl
Bybit注册链接：https://partner.bybit.com/b/150usdt
打开币安app之后，我们点击右下角下方的这个合约按钮。
然后左上角选择u本位品种。这个地方去点击一下。
在u本位里边找到TradFi。TradFi里边后边都有一些小标签。标签够的就是黄金标签，silver就是白银。然后剩下的特斯拉股票、英特尔股票。
第三十一部分：杠杆倍数提示
在这时候他给了我们一个弹窗，告诉我们杠杆倍数最高为十。其实我们真的在去交易的时候，杠杆倍数都最高不能超过三倍。
第三十二部分：交易前的关键检查
在执行交易之前，先要看一个东西。如果资金费率特别高的话，就代表着你现在交易的这个时间段就是特别不合适的。
现在币安自己盘子的价格跟美股那边的价格差价过大。上面告诉你了是非交易时间段。非交易时间段能不下单就不下单。
第三十三部分：非交易时间段的下单策略
如果你想下单的话，不要下大单。你看它的盘口特别浅。它的卖一卖二卖三卖四这四个卖价加起来都不足一股特斯拉的卖单，流动性不是一般的，那是相当差。
第三十四部分：限价单下单技巧
这时候下单的话有一个窍门。比如说我想下一个特斯拉的多单，点击卖衣价。数量呢就跟卖一的数量是一样。比如说它现在是0.62，好重新输入0.3，点开多好。
你能在这里看到，我现在的这个买单还在这边挂着。如果你比较着急的话，就能取消它。
第三十五部分：切换市价交易
然后在上方切成市价交易。但是市价交易也一定要看这边挂的数量是多少。为了安全起见，我只输入一下0.2。
第三十六部分：标记价格的理解
首先里边有一个标记价格。因为目前是在周六日的时间段，所以他更多参考的是币安自己盘子盘口的这个买卖价，最终算出来的一个标记价。
然后持仓数量这个地方，你可以点击一下调转，把它调转为USD计价。
第三十七部分：周末开仓的风险
我现在这个单子开好之后，因为我是周六节假日开的单，我这个单子风险最大的情况就是等到礼拜一美股那边开盘时。
我这边币安参考的这个价格就不再参考他自己的这个标记价了，而是参考美股那边的价格。美股那边的盘前出了价，他这边都会跟着改。
第三十八部分：周末持仓的平仓时间
所以我要在美股盘前开盘之前把这个单子给它关闭。你就最多等到周日的时候，北京时间周日的时候，就把这个单子给它关了就得了。
等到真的美股那边开盘了，你再想去交易的时候，你再去下单。它上面的这个流动性都会好很多。我们不要在这个流动性差的时候下。
第三十九部分：同时开多空单的策略
当然你也能够同时的去开这个特斯拉的做空单。因为现在这个资金费率没有特别可怕，我仍旧想去下这个单。
那么下单的时候依旧要关注这个数量，不然划点太大了。
第四十部分：做空单的下单方式
我如果去做空的话，我吃的其实是买一的价格。目前只有0.12颗代币。所以严格输入0.12克代币，点开空。
下面就能够看到你持有的仓位了。
第四十一部分：止盈止损的设置
那么如何设置一个止盈止损呢？点击止盈止损。
首先要去设置一个止损。你会发现你止损的价，这里默认都给你标的是最新价。最新价就是中间的这个价。
因为你止损其实是一个实际的出场的操作。因为我止损的操作是在币安场内做的，所以我当然要和币安场内的其他报价去成交。止损价可以设置为四百二。止盈的话呢，可以先不设置。点确认。
那么我现在就能在当前委托这里看到目前设置的一个止损单了。
第四十三部分：止损单的管理
如果想去更改，就可以点击编辑按钮。如果你不想持有这个单子了，就能点击持有仓位，把它市价全平掉。当前委托的这个执行止损单也都消失不见了。
你可以使用下方的交易所链接来进行注册，可以获得对应的手续费减免。
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