TON网络最近涨得很猛，作为Telegram的亲儿子项目，它已经冲到了加密货币市值排名第九位。如果你对TON感兴趣，我建议你完整看完这篇分析，我会从多个维度告诉你TON到底值不值得投资。
TON网络是什么？
TON的全称是The Open Network，本质上就是Telegram创建的一条POS公链。虽然因为之前SEC对Telegram的起诉，导致开发团队被隔离出来，但我个人认为本质上还是一家子。
TON网络内置在Telegram软件里，是一个高性能公链。它使用POS机制，跟以太坊、Solana一样，还会采用分片机制，智能合约是异步的。对我们散户来说，只需要知道TON的处理速度和性能比较好，完全能够跟Solana媲美。
开发者眼中的TON网络
站在开发者角度，TON是一条有着海量存量用户的金矿。但怎么挖掘，用什么去挖掘，还需要开发者自己想办法。
就像微信有非常多用户，如果你是开发者，想在微信上赚钱，得靠自己开发产品。TON也是这个逻辑，它给开发者提供了一个有巨大用户基础的平台。
TON网络对用户有什么好处？
我认为TON能够极大降低新用户进入币圈的门槛，使用非常丝滑。主要体现在以下几个方面：
第一，内置钱包功能。Telegram自己内置了TON钱包，使用非常丝滑，就像微信里的微信钱包一样。
第二，官方OTC市场。Telegram官方做了OTC市场，用户可以很方便地使用法币买卖加密货币。
第三，好友转账免费。好友之间可以随意转账，就像微信转账和红包一样，不花任何费用，但这个转账记录没有上链。
第四，生态支付接入。Telegram生态里的所有产品，后续都会慢慢接入加密货币支付。
第五，用户免gas费。用户使用Telegram上的加密货币产品时，无需支付gas费，这些费用由开发团队承担。
TON和Telegram想要做什么？
这件事很简单，马斯克也提过类似想法。他们想把TON和Telegram打造成全球的「微信生态」，通过加密货币或稳定币支付来打通全球的金融支付。
马斯克收购推特也是这个思路，除了言论自由之外，想打造全球的金融支付系统，使用区块链技术来解决跨境支付问题。
TON目前有哪些生态应用？
我觉得TON项目方在战略上比较聪明。整个生态里有自己的钱包、支付、去中心化存储，还有TON域名。项目方认为这4项比较重要，所以官方自己下场做了官方版本。
支付应用方面，现在可以用TON进行跨境转账、好友转账，购买匿名全球SIM手机卡，购买基于Telegram的域名地址，在Telegram里进行打赏和捐赠，购买Telegram会员等。
从这些应用可以看出，他们在支付方面做的事情跟微信、LINE很像，只不过支付是基于区块链网络的。
第三方生态包括很多交易机器人，可以直接使用Telegram钱包进行质押TON，还有目前非常火热的NotCoin和Hamster Combat这两款出圈小游戏，都是基于TON网络的。
TON网络有哪些支持者？
俗话说一个好汉三个帮，TON的支持者主要包括中心化交易所和稳定币发行商。
交易所支持：币安、OKX、MEXC抹茶交易所和Bitget交易所这几个全球排名前几的交易所，都对TON网络比较支持。
稳定币支持：USDT的发行商Tether和TON网络达成了官方支持。这个很重要，因为TON想做全球支付系统，肯定需要稳定币，而USDT是目前发行量最大、使用率最高的稳定币。
从Tether官网可以看到，USDT在TON网络上已经发行了4.5亿美元，相当于Solana网络USDT发行量的一半多。这个速度还是很快的，因为其他一些做了很久的网络，USDT发行量也才1-2亿美元。
我为什么会关注TON网络？
我看到的现象有四个：有增量用户、团队目标清晰、有Tether支持、团队比较极客。
有增量用户：TON是币圈为数不多在拓展外部圈层的团队，会不断拉新用户进来，教育新用户使用加密货币。除了Solana之外，TON是为数不多在做类似事情而且做得不错的。
目标清晰：第一个目标是做全球金融支付系统，追求的是钱的流转速度，而不是单纯沉淀资金数量。第二个目标是转化Telegram存量用户，这是他们获取流量最简单的方法。
玩法熟悉：从NotCoin、Hamster Combat等小游戏可以看出，整个团队了解流量玩法，知道通过什么产品和活动让用户感兴趣，让外部用户进来学习使用Telegram和TON网络。
Tether支持：如果想做全球支付，必须有稳定币支持，能有USDT的支持，TON如虎添翼。
TON网络目前数据表现怎么样？
我们从网络数据、路线图和USDT数据三个角度来看。
基础数据：TON总发行量约51亿颗，每天消耗手续费13580美金，每天销毁6790颗TON，每天新挖出54763颗。销毁量占新发行量的约1/9。
用户数据：全网钱包地址880万个，每天新增钱包7.1万个，日活钱包40万，月活钱包520万。
DeFi数据：链上两个最大的DEX总锁仓不到1亿美金，每天DEX交易量约1000万美金。
节点数据：347个独立节点，共质押5.2亿颗TON代币，分布在30个国家。
TON代币价格现在贵不贵？
目前TON价格约7.19美金，流通市值175亿美金，FDV约367亿美金。TON已经排名全部加密货币FDV第九名了。
我们对比Solana：Solana FDV是780亿美金，TON是365亿美金，相当于Solana的一半。但TON目前不管是TVL、交易量还是稳定币发行量，都没有Solana做得好，市值已经达到Solana一半，我认为价格不算特别低了。
TON总发行量51亿颗，流通量约24.3亿颗，但前四个地址就持有约20亿颗，代币过分中心化是个问题。
TON网络有哪些缺点？
我认为主要有四个缺点：
验证节点中心化：TON只有347个验证节点，分布在30个国家。相比之下，一直被诟病中心化的Solana还有2000多个验证节点。
代币持有中心化：项目方和早期团队持有绝大部分代币，前四个地址就持有约20亿颗，占总量的40%。
不过项目方也在解决这个问题：把204个不活跃钱包中182个钱包的约10亿颗TON锁定48个月，还把网络费用收入的50%用于销毁TON代币。
合规风险：之前Telegram被SEC起诉，才把TON拆分出来。未来TON和Telegram合作越来越紧密，会不会继续有合规风险不好说。
开发语言较难：TON不使用以太坊的Solidity语言，开发门槛相对较高。
TON代币什么价格可以买？
我从宏观角度和盘面角度分析：
宏观角度：TON目前360亿美金FDV排第九名，已经是Solana的一半，但各项数据都没有Solana好，我认为宏观上价格不算低。
盘面角度：从日线图可以看到，TON之前形成了3次比较标准的均线密集，每次均线密集后都出现了大的行情。目前这波涨幅已经不小，我个人认为基本涨完了。
买入时机：两个判断标准
- 日线级别再次形成均线密集后，如果能继续突破上涨，那时买入比较安全
- 使用斐波纳契回调，从1.8美金到8.2美金这波涨幅，如果回调到0.618位置（约3.8-3.9美金），我会考虑建仓
怎么在TON网络上赚钱？
主要有两个方法：
双均线交易系统：目前我只建议关注两个代币，TON本身和NotCoin。这两个代币流动性比较好，已经上了大的中心化交易所，相对安全一些。
关注生态新项目：两个方向
- 能让Telegram用户大规模采用TON网络的项目，也就是能把Telegram存量用户转化为币圈用户的项目
- 能大量增加TON上面资金流转速度的项目，主要是转账、消费、支付类应用
最后，不管你有没有这些加密货币交易所账户，我都强烈建议使用推荐链接注册，你就能获得全球加密货币里最低的手续费。
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常见问题解答
Q: TON代币还没上币安，什么时候能上？
A: 具体时间不知道，但如果未来能上币安会是潜在利好。不过我总感觉TON网络未来可能会跟中心化交易所直接竞争，这只是我的猜测。
Q: TON网络的gas费用户真的不用付吗？
A: 是的，用户使用Telegram上的加密货币产品时无需支付gas费，这些费用由使用产品的开发团队承担，这大大降低了用户进入门槛。
Q: 3.8-3.9美金买TON安全吗？
A: 这是我用斐波纳契回调分析的结果，但不是投资建议。投资都有风险，建议你学会技术分析，形成自己的交易系统再做决定。